近幾年，我國債券市場規(guī)模迅速擴大，投資者參與債券投資的意愿與需求上升。同時，債券違約事件和惡意逃避債務(wù)的現(xiàn)象也時有發(fā)生，侵害了投資者合法權(quán)益，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。中國證監(jiān)會決定近期以“防控債券風險、做理性投資者”的活動，推動債券行業(yè)健康發(fā)展。

還搞不清楚債券的投資常識、風險點、司法救濟等相關(guān)問題的，趕緊往下看，跟著小海學起來吧！

1、何為債券？

答：債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的發(fā)行主體可以是政府（或政府機構(gòu)）、非金融企業(yè)、金融機構(gòu)，還可以是國際組織。

2、債券的基本要素有哪些？

答：債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般有四個基本要素，分別是債券的票面價值、債券的票面利率、債券的到期期限和債券發(fā)行人名稱。

3、債券有哪些品種？

答：債券一般可分為利率債和信用債。利率債是指直接以政府信用為基礎(chǔ)或以政府提供償債支持為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券。信用債是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券，除了利率，發(fā)行人的信用是影響該類債券的重要因素。

4、債券投資主要有哪幾種風險？

答：債券投資具有信用風險、市場風險、流動性風險、放大交易風險、質(zhì)押券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。

（1）  信用風險是發(fā)行人無法按期還本付息的風險。

（2）  市場風險是由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導致的債券價格波動的風險。

（3）  流動性風險是投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風險。

（4）  放大交易風險是投資人利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的杠桿操作，既有可能放大投資收益，亦可能放大投資損失。

（5）  質(zhì)押券欠庫風險是指投資者通過債券回購融資時，需提交符合要求的債券進入質(zhì)押庫，作為擔保品。若提交的債券因喪失質(zhì)押券資格或價值下降，擔保品價值將有可能無法足額覆蓋融入的資金，資金融出方（或中央對手方）會要求融資方追加擔保品。資金融入方如不能及時向質(zhì)押庫補足債券，將形成質(zhì)押券欠庫風險。

（6）  政策風險是指因政策變動對債券價值或投資者行為造成限制或制約的風險。

5、個人投資者是債券市場上的弱勢群體，如何采取合適的投資策略或方式以防范風險？

答：債券市場主要是機構(gòu)投資者參與的市場，個人投資者參與債券市場，在信息處理、交易成本、風險承受力等方面處于劣勢，因此要審慎投資，采取合適的方式或策略。

具體看：

（1）宜通過債券型基金、理財產(chǎn)品、資管產(chǎn)品間接參與。

（2）不可僅認準票面利率或收益率高就買。

（3）不可超出自己能力運用杠桿。

6、債券違約后投資者有哪些救濟方法？

答：

（1）自主協(xié)商。

（2）仲裁。實踐中有私募債持有人采用該方法解決糾紛。

（3）違約求償訴訟。債權(quán)人預期債務(wù)人企業(yè)的經(jīng)營狀況已出現(xiàn)惡化并有持續(xù)的趨勢，但債務(wù)到期時，債務(wù)人尚有償付能力，投資人可提起違約求償訴訟。

（4）破產(chǎn)訴訟。若債務(wù)人已出現(xiàn)資不抵債情況，債券持有人可申請破產(chǎn)重整、破產(chǎn)和解或破產(chǎn)清算。

資料來源：中國證監(jiān)會網(wǎng)站，中國證監(jiān)會投資者保護局和中國證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部聯(lián)合推出的《“公平在身邊”投資者保護系列叢書——債券投資者問答》等。

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