為了提升廣大投資者對全面實行股票發(fā)行注冊制的了解，小海將推出問答系列內(nèi)容。本篇為該系列的第八篇，我們接著介紹網(wǎng)上發(fā)行的基礎知識，就投資者可能關心的問題整理如下，以饗讀者。
1、參與網(wǎng)上新股申購的投資者應滿足什么條件？可以申購多少新股？
答：根據(jù)投資者持有的市值確定其網(wǎng)上可申購額度，符合投資者適當性條件且持有市值達到10000元以上的投資者方可參與網(wǎng)上申購。每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。
每一個新股申購單位為500股，申購數(shù)量應當為500股或其整數(shù)倍，但最高申購數(shù)量不得超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不得超過9999.95萬股（滬市）/99999.95萬股（深市）。
2、網(wǎng)上投資者中簽未繳款會有什么后果？
答：網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上申購。
3、網(wǎng)上新股申購可以信用申購嗎？
答：可以。網(wǎng)上投資者在申購委托時無需繳納申購資金。在申購新股中簽后，投資者應依據(jù)中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。
4、不同類別的投資者網(wǎng)上新股申購是否有不同的申購上限？
5、網(wǎng)上投資者申購數(shù)量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時怎么安排？
答：網(wǎng)上申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時，交易所按照每500股配一個號的規(guī)則對有效申購進行統(tǒng)一連續(xù)配號。
網(wǎng)上有效申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時，主承銷商在公證機構監(jiān)督下根據(jù)總配號量和中簽率組織搖號抽簽，每一個中簽號可認購500股新股。
6、首次公開發(fā)行證券的，網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行比例有什么要求？
答：首次公開發(fā)行證券采用詢價方式在主板上市，公開發(fā)行后總股本在4億股（份）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的60%；公開發(fā)行后總股本超過4億股（份）的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的70%。
首次公開發(fā)行證券采用詢價方式在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行后總股本在4億股（份）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的70%；公開發(fā)行后總股本超過4億股（份）或者發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的80%。
安排戰(zhàn)略配售的，應當扣除戰(zhàn)略配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。
7、首次公開發(fā)行證券的網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制是怎樣的？
答：首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商應當中止發(fā)行，不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回撥。網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可以回撥給網(wǎng)下投資者。
首次公開發(fā)行證券采用詢價方式在主板上市，網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍且不超過100倍的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的40%。
首次公開發(fā)行證券采用詢價方式在科創(chuàng)板上市，網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍且不超過100倍的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的5%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的10%?；負芎鬅o限售期的網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量原則上不超過本次公開發(fā)行證券數(shù)量的80%。
首次公開發(fā)行證券采用詢價方式在創(chuàng)業(yè)板上市，網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍且不超過100倍的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的10%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行證券數(shù)量的20%。回撥后無限售期的網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量原則上不超過本次公開發(fā)行證券數(shù)量的70%。以上所指公開發(fā)行證券數(shù)量應當扣除戰(zhàn)略配售部分計算，主板發(fā)行規(guī)模在100億元以上的還需扣除網(wǎng)下限售部分。